CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH Q1/2024
Bên cạnh những nhóm ngành có kết quả kinh doanh tích cực, có nhiều nhóm ngành báo cáo kết quả không như kỳ vọng gồm xuất khẩu, dệt may, da giày, thủy sản... và đặc biệt là nhóm bất động sản.
Việc khó khăn của nhóm bất động sản kéo dài dẫn đến nhiều doanh nghiệp không đẩy hàng ra thị trường và ghi nhận kết quả kinh doanh yếu. Thông thường, ngành bất động sản chỉ ghi nhận doanh thu lợi nhuận khi bàn giao nhà, nên sẽ có độ trễ nhất định. Tôi cho rằng, từ đầu quý II trở đi, bất động sản có thể đỡ khó khăn hơn, nhưng đồng thời sự phân hóa giữa các doanh nghiệp cũng lớn hơn.
Trong đó, những doanh nghiệp có khả năng huy động tài chính, phát triển dự án thực và bán được hàng mới có cơ hội phục hồi. Một số doanh nghiệp bất động sản có thể bắt buộc phải “ra hàng” từ cuối quý II, đầu quý III, điều này giúp cải thiện nguồn cung trên thị trường đồng thời cải thiện kết quả kinh doanh. Mặc dù vậy, những con số này chỉ được phản ánh từ cuối năm 2024 đến 2025 trở đi.
Nhìn từ kết quả kinh doanh quý I, chúng ta sẽ nhận thấy điểm mấu chốt trong quý II tới đây là các báo cáo tài chính sẽ có kiểm toán, nên mọi thứ có thể phải dè dặt hơn và những doanh nghiệp nào có kết quả kinh doanh “bất thường” trong quý này sẽ bị đặt dấu hỏi. Điều này phụ thuộc vào chiến lược tài chính của doanh nghiệp, như việc phát hành cổ phiếu, trả cổ tức, chia tách cổ phiếu, hoặc bán vốn cho đối tác nước ngoài …
KQKD THEO INDEX
TRIỂN VỌNG Q2/2024
Về cơ bản trong uptrend dòng tiền sẽ xoay tua giữa các nhóm ngành, cho nên nếu chu kỳ đủ dài hầu hết các nhóm ngành sẽ có mức tăng tương đồng với VN-Index. Tuy nhiên, trong từng giai đoạn sẽ có những nhóm tăng tốt hơn mặt bằng chung. STOCK VN 247 xin đưa ra 3 nhóm ngành cần được ưu tiên trong quý 2/2024.
Thứ nhất: nhóm Dịch vụ tài chính bao gồm Ngân hàng, Chứng khoán. Đây là nhóm ngành liên quan trực tiếp đến TTCK. Nhóm Ngân hàng dù đã tăng nhưng định giá vẫn còn khá hấp dẫn. Tăng trưởng tín dụng trong các tháng sau sẽ tăng lên nhanh hơn. Với việc đa số các ngân hàng áp dụng công nghệ tiên tiến, giảm bớt chi phí sẽ làm NIM tăng cao, đưa ROE lên mức trên 20%. Việc trả cổ tức lớn trong năm nay sau nhiều năm không trả, cũng là một bước đột phá của nhiều ngân hàng. Quy mô vốn điều lệ tăng lên cũng thuận lợi hơn trong việc đưa hình ảnh ra bên ngoài. Còn dòng cổ phiếu Chứng khoán chắc chắn cũng sẽ hưởng lợi khi thanh khoản tăng cao, và đặc biệt khi hệ thống KRX đưa vào hoạt động.
Thứ hai: nhóm Bất động sản. Đây là nhóm có tính đại chúng cao, luôn thu hút dòng tiền đầu cơ. Tình hình của thị trường bất động sản còn khá khó khăn, có lẽ chỉ có thể phá băng vào đầu năm 2025. Nhưng những dấu hiệu đổi thay đã xuất hiện ở một vài phân khúc như chung cư, biệt thư tầm trung bình. Thường cổ phiếu sẽ phản ánh trước khoảng 6 tháng. Cho nên rất có thể nhóm này sẽ có sóng trong quý 2 này.
Thứ ba: nhóm Bán lẻ. Đây là nhóm có KQKD yếu kém trong quý 3 và quý 4/2023. Tuy nhiên, cầu nội địa đang trở lại sẽ làm thay đổi bộ mặt của nhóm ngành này. Những doanh nghiệp điển hình trên sàn đã vượt qua được những thời điểm khó khăn nhất của năm ngoái, có cơ hội để vươn lên. Nhất là dựa trên nền thấp của năm 2023, mức tăng trưởng của nhóm này sẽ rất ấn tượng.
Ngoài 3 nhóm ngành ưu tiên trên, STOCK VN 247 cũng khuyến nghị chú ý đặc biệt vào các nhóm Dầu khi, Thép, Thủy sản bởi nếu khi đồng dollar Mỹ yếu đi, giá hàng hóa có thể tăng lên, làm cho các nhóm doanh nghiệp sản xuất kinh doanh được hưởng lợi. Bên cạnh đó, nhóm Cảng biển, Xây dựng, Đầu tư công, cũng có thể được chọn lọc bởi nhiều doanh nghiệp đang có thị giá thấp hơn giá trị tương lai.
